Gerben van der Marel en Vasco van der Boon | Financieel Dagblad
‘Prachtig en rustig. Wij waren praktisch de enige mensen op dit strand’, schrijft een toerist alias Rie760 op de reissite Tripadvisor over haar bezoek op 17 april 2016 aan Mullet Bay op het Caribische eiland Sint-Maarten.
Rie760 komt volgens haar profiel uit Saint John in Canada en is een vrouw van tussen de 50 en 64 jaar. Ze noemt zich natuurliefhebber en zoeker van vrede en stilte. Die categorie komt redelijk aan zijn trekken in Mullet Bay. Daar is namelijk vrijwel niets te doen.
Twee particulieren verhuren wat parasols en strandstoelen. En er vliegt zo nu en dan een vliegtuig over. Dat is het wel. Zelf eten en drinken meenemen. Horeca en winkels ontbreken, klagen anderen op Tripadvisor over deze tropische bestemming.
Verwoestende orkaan
Mullet Bay ligt braak, op een golfbaantje na. Dat is niet wat de Iraans-Amerikaanse zakenman Hushang Ansary voor ogen stond toen hij strand en omringend land in de jaren tachtig aanschafte. Onder zijn auspiciën verrees een golfresort en een luxe timeshare-lokatie: Sun Resorts. Er waren plannen voor horeca, in lijn met de projectontwikkeling rond naburige stranden.
Die veelbelovende toekomst van Mullet Bay eindigde 4 september 1995. Toen raasde orkaan Luis er overheen. Anderhalve week later voltooide orkaan Marylin de vernietiging. Terwijl de rest van het eiland de wederopbouw ter hand nam, bleef de ravage op Mullet Bay onaangeroerd. Verlamd doordat Ansary juridisch in de clinch kwam te liggen met het eilandbestuur over wie moet opdraaien voor de schade.
De ruïnes bleven jaren liggen, omringd door hekwerken en bordjes verboden toegang. Mullet Bay werd lokaal berucht als de schandvlek van een eiland dat het moet hebben van haar aantrekkingskracht op toeristen. Op bevel van een rechter werd de puinhoop in 2011 met de grond gelijk gemaakt. Sindsdien ligt de baai er onbebouwd bij, tot genoegen van rustzoekers als Rie760.
Schuiven met vastgoedproject
Ansary — een sleutelfiguur in de Antilliaanse financiële wereld — doet ondertussen nog wel iets opmerkelijks met zijn verwoeste vastgoedproject. Middenin de periode dat hij en het eilandbestuur elkaar met rechtszaken in de houdgreep hadden, verkoopt hij Mullet Bay via Ennia Caribe Investments (ECI) aan levensverzekeraar Ennia. Ook daarvan is Ansary eigenaar. Vestzak-broekzak dus.
Levensverzekeraar Ennia leende geld aan ECI. ECI kocht daarmee Mullet Bay van Ansary. In eerste instantie kostte ECI dat 240 mln Antilliaanse guldens, blijkt uit geheime documenten die Het Financieele Dagblad heeft ingezien. Deze investering is inmiddels opgelopen tot 565 mln Antilliaanse guldens (€ 279 mln). Bij Ennia prijkt dit als ‘andere investeringen’ als op een na grootste post op de balans.
Explosieve waardestijging
ECI moet de lening van levensverzekeraar Ennia in 2036 terugbetalen. ECI haalt geen noemenswaardige inkomsten uit het nagenoeg lege, incourante en illiquide Mullet Bay-project. Toch betaalt ECI 5% rente aan Ennia Leven op de Ennia-lening waarmee het Mullet Bay kocht. Dat bekostigt ECI uit een andere vestzak-broekzaktransactie binnen de groep van Ansary. Daar is een ander bedrijf van hem bij betrokken: de olie- en gastoeleverancier Stewart & Stevenson (S&S).
Ansary verwierf S&S in 2005 voor bruto $ 240 mln, volgens documenten van de Amerikaanse beurswaakhond SEC. Netto betaalde hij volgens schattingen van marktpartijen $ 80 mln (tegen de toenmalige dollarkoers zo’n € 64 mln).
Later stootte hij een 40%-belang in S&S door naar Ennia. De verzekeraar besteedde daar 591 mln Antilliaanse guldens (€ 292 mln) aan, waarmee het heel S&S waardeert op zo’n € 730 mln, meer dan een vertienvoudiging van de waarde in enkele jaren.
Het belang, dat in Ennia-dochter ECI is ondergebracht, is omgezet in preferente aandelen met een vast dividend van 5%. Met dat dividend betaalt ECI volgens het DNB-rapport de 5% rente op de lening van Ennia Leven voor de aankoop van Mullet Bay, het verwoest vastgoedproject. De aanwending van de reserves van Ennia Leven voor deze S&S-constructie vormt als ‘andere leningen’ de grootste balanspost van de levensverzekeraar.
Het geld dat Ennia Leven (Ansary) naar Mullet Bay (Ansary) en S&S (Ansary) heeft geleid, beslaat 77% van de reserves van de levensverzekeraar. Binnen de verzekeringsindustrie is dat een ongekend concentratierisico; als S&S of Mullet Bay in problemen komt, dan zijn de buffers van Ennia weggevaagd. Daardoor is Ennia’s formele solvabiliteitscijfer van 270% volgens het geheime rapport van de Nederlandsche Bank van 1 juni 2015, referentienummer 2015/320534, waar Het Financieele Dagblad inzage in heeft, geen correcte weergave van de werkelijkheid.
Ook is de administratie van Ennia niet op orde, volgens DNB. ‘Ennia’s grootste investering (het 5%-intragroupdeposito) wordt niet gedragen door adequate juridische documentatie’, noteert DNB. Het bestuur van de Ennia Group kan volgens de toezichthouder omvang en looptijd van het deposito van Ennia Leven eenzijdig wijzigen. Dat maakt deze grootste belegging van de levensverzekeraar volgens de toezichthouder ‘zowel subjectief alsmede onzeker’.
Verzekeraar zonder dekking
DNB neemt ook de dubbele petten van Ansary onder vuur. In haar kritische onderzoeksrapport over Ennia schrijft DNB: ‘De ubo (eindbegunstigde, red.) van Ennia en Parman is ook de voorzitter van S&S. (…) Een gezonde bestuursstructuur zou een dergelijk potentieel belangenconflict niet toestaan binnen een groep waarvan bedrijven deel uitmaken die onder prudentieel toezicht staan, zoals verzekeraars.’ Toch is dat wel gebeurd, onder de ogen van de Centrale Bank van Curaçao en Sint Maarten (CBCS) als eerstelijnstoezichthouder.
Het vertrouwelijke onderzoeksrapport eindigt met de opmerking: ‘DNB begrijpt dat het management van Ennia Leven graag wil dat ECI haar investering in Sun Resorts verkoopt of ontwikkelt.’ Dat schrijft DNB nu bijna een jaar geleden. Volgens kenners is de situatie sindsdien onveranderd.
Curieus is ook dat uit een Arubaans rechtbankvonnis blijkt dat Ansary de herverzekering van Ennia voor orkaanschade, in elk geval tijdelijk, heeft laten opzeggen. Voor een verzekeraar in orkaangebied een weinig voor de hand liggende keuze.
‘Gezonde financiën’
S&S, Ansary en DNB beantwoorden geen vragen van deze krant. ‘Wij kunnen niet ingaan op individuele ondernemingen,’ motiveert een DNB-woordvoerder. ‘We betreuren het dat deze informatie in het publieke domein terecht komt,’ voegt hij er aan toe. Een opmerking die ook CBCS en Ennia maken, terwijl zij eveneens weigeren inhoudelijk in te gaan op de DNB-kritiek.
Ennia-president Ralph Palm claimt in een schriftelijke reactie op vragen van deze krant wel dat de financiën van Ennia gezond zijn. De waarde van de beleggingen van Ennia is volgens hem in de tien jaar dat de verzekeraar van Ansary is met 80% toegenomen. Ansary heeft volgens hem al die jaren gratis voor Ennia gewerkt.
Bron: Financieel Dagblad