Het Amerikaanse hedgefonds Greylock Capital heeft snel 60 miljoen dollar verdiend door erop te vertrouwen dat Venezuela schuldeisers wel zou blijven betalen.

The Wall Street Journal heeft op basis van gesprekken met een insider op kunnen schrijven hoe het New Yorkse hedgefonds in zo’n korte tijd een flink bedrag binnen heeft kunnen harken. In essentie komt het erop neer dat Greylock op het goede moment profiteerde van paniek in de markt.

Greylock, dat in totaal 1,1 miljard dollar beheert, zag in augustus een kans toen beleggers massaal hun obligaties van het Venezolaanse staatsoliebedrijf Petroleos de Venezuela wilden dumpen. De angst voor een faillissement (en dus geen uitbetalingen meer) van het Zuid-Amerikaanse land was tot een hoogtepunt gekomen.

Maar bij Greylock zagen ze het anders. Zij voorspelden dat Venezuela nog wel een paar maanden obligatiehouders uit zouden betalen en kochten daarom voor een dumpprijs obligaties met een looptijd tot begin november. Die kosten op het moment van aanschaffen zo’n 75 cent per dollar, maar die koers liep al snel weer op tot boven 90 cent per dollar.

Perfecte timing

Veel beter had Greylock de markt niet kunnen timen, want Venezuela bleef tot en met oktober inderdaad bepalen. En pas nu, in de tweede helft van november als de obligaties die het hedgefonds heeft al afgelost zijn, komt Venezuela daadwerkelijk in betalingsproblemen.

Precies op het moment dat Greylock zijn centen al binnen heeft dus. Het hedgefonds maakte een rendement van zo’n 35 procent op z’n snelle investering. En dat betekent volgens de insider een winst van zo’n 60 tot 65 miljoen dollar.

Bron: Finanzen